Ocena i analiza opłacalności i ryzyka inwestycji rzeczowych / projektów inwestycyjnych
Jak i na jakich zasadach dobierać inwestycje do realizacji w warunkach ryzyka i niepewności?
W trakcie szkolenia ocena opłacalności projektów inwestycyjnych zajmować się będziemy fundamentalnymi narzędziami umożliwiającymi oszacowanie wpływu działań biznesowych w zakresie inwestycji długoterminowych na efektywność i wartość przedsiębiorstwa.
SZKOLENIE OTWARTE
(Dla osoby)
Ilość osób: 1 /12
Miejsce: Warszawa, Kraków
2 670 PLN netto
(3 284,10 PLN brutto)
SZKOLENIE ZAMKNIĘTE
(Dla grupy)
Ilość osób: 14/14
Miejsce: dowolne
9 700 PLN netto
(11 931,00 PLN brutto)
Proponujemy 12 godzin intensywnych, osadzonych w praktyce i mocno warsztatowych zajęć pod okiem naszego Eksperta.
W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych bliskich rzeczywistości.
Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności: oceny wpływu czasu na wartości pieniądza, oceny ryzyka i niepewności na wartość pieniądza z przyszłości, oceny wpływu kosztu kapitału na kluczowe decyzje.
Szkolenie w skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je z holistycznym spojrzeniem na przedsiębiorstwo z perspektywy jego wartości oraz z uwzględnieniem etapu rozwoju branży.
Grupa docelowa
Szkolenie zalecamy przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym podejmowaniem decyzji w zakresie rozpoczynania lub zaniechania inwestycji lub dywestycji w przedsiębiorstwie, ukierunkowanym na zwiększenie efektywności, wydajności a przez to wartości przedsiębiorstwa. Zapraszamy pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami. Szczególne zaproszenie kierujemy również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na tworzenie wartości firmy.
Szkolenie prowadzi
Terminy i miejsca
Wybierz najbardziej dogodny
termin i miejsce szkolenia.
- 11.06.2012 - 12.06.2012
Warszawa - 29.10.2012 - 30.10.2012
Kraków
Opis szkolenia
Proponujemy Ci szkolenie, dzięki któremu będziesz umiał dokonywać decyzji w kwestii rozpoczynania inwestycyjnych lub dywestycyjnych zmian w przedsiębiorstwie w sposób poprawiający wydajność i efektywność biznesu i przez to kreujący wartość przedsiębiorstwa (bogactwo właściciela).
Program szkolenia
1. Wpływ finansowego celu zarządzania przedsiębiorstwem na decyzje inwestycyjne
- cel podejmowania inwestycji rzeczowych
- rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe
Ćwiczenie: Rozpoznawanie elementów związanych z nowymi działaniami inwestycyjnymi i próba określenia ich wpływu na wielkość gotówkowych przychodów ze sprzedaży (CR), na EBIT, NOPAT, na wielkość wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa.
2. Elementy matematyki finansowej - zmiana wartości pieniądza w czasie
- wartość przyszła
- kapitalizacja przepływów pieniężnych
- wartość obecna
- dyskontowanie przepływów pieniężnych
- wartość obecna renty
Ćwiczenie: ilustracje wpływu czynnika czasu na wartość pieniądza.
3. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
- okresu zwrotu
- zdyskontowanego okresu zwrotu
- zaktualizowanej wartości netto projektu - NPV
- wewnętrznej stopy zwrotu projektu - IRR
Ćwiczenie: mikro-przykłady ilustrujące kryteria w najprostszym ujęciu.
4. Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje
- Różnice w szacowaniu: NCF - przepływów pieniężnych netto, szacowaniu OCF - operacyjnych przepływów pieniężnych netto, szacowaniu FCF - wolnych przepływów pieniężnych,
- Zasady szacowania wolnych przepływów pieniężnych generowanych przez inwestycje rzeczowe: zasada dotycząca zysku w sensie księgowym, zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych, zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych, zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych, zasada dotycząca efektów zewnętrznymi, zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego
- Szacowanie wolnych przepływów w trzech naturalnych fazach projektu: uruchamiania, eksploatacji i likwidacji
- Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych w zależności od konieczności wyboru: Wytworzyć czy kupić? Zatrudnić czy zwolnić i zastąpić część pracowników nowocześniejszym parkiem maszynowym? Wybór spośród kilku urządzeń o podobnym zastosowaniu ale różnych charakterystykach, itp.
Ćwiczenie: Analiza przykładów ilustrujących proces szacowania wolnych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem zasad szacowania FCF.
5. Szacowanie kosztu kapitału
- koszt kapitału własnego
- koszt kapitału obcego
- zasady szacowania
- średni wazony koszt kapitału - WACC
- ryzyko projektu a koszt kapitału
- marginalny koszt kapitału - MCC
- relacja struktury kapitału i kosztu kapitału
- teorie struktury kapitału i praktyczne wnioski z nich płynące
Ćwiczenie: Analiza przykładów ilustrujących proces szacowania stóp kosztu kapitału.
6. Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa
- krzywa możliwości inwestycyjnych - IOS
- krzywa marginalnego kosztu kapitału - MCC
Ćwiczenie: Analiza przykładów ilustrujących zastosowania optymalnego budżetu inwestycyjnego.
7. Uwzględnianie ryzyka i niepewności przy ocenie projektów inwestycyjnych
- metody pośrednie uwzględniania ryzyka: analiza punktu progowego, analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej, analiza scenariuszy, analiza drzew decyzyjnych, metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka (współczynnik zmienności, równoważnik pewności, stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko itp.)
Ćwiczenie: Analiza przykładów ilustrujących proces szacowania wpływu ryzyka na efektywność projektu inwestycyjnego.
8. Zakończenie szkolenia
Informacje dodatkowe
Agenda:
Dzień 1 - Godziny: 10:00 ÷ 16:00
Dzień 2 - Godziny: 09:00 ÷ 15:00
Method Balance TM
Metody pracy stosowane podczas
szkolenia:
(case study)
Kup teraz!
SZKOLENIE OTWARTE
(Dla osoby)
Ilość osób: 12
Miejsce: Warszawa, Kraków
2670 PLN netto
(3 284,10 PLN brutto)
Kontakt z handlowcem
Rafał Harańczyk
Kup teraz!
SZKOLENIE ZAMKNIĘTE
(Dla grupy)
Ilość osób: 14
Miejsce: dowolne
9700 PLN netto
(11 931,00 PLN brutto)
Kontakt z handlowcem
Kinga Lasoń
Złoty Laur Klienta 2011, 2010, 2009 i 2008. Szkolenia BERNDSON to najchętniej wybierane Szkolenia Biznesowe w Polsce. Kompleksowa baza szkoleń otwartych, zamkniętych, programów i produktów rozwojowych. Indywidualnie opracowywane projekty szkoleniowe. Najlepsi Trenerzy i Eksperci. Szkolenia dla firm, szkolenia pracowników, szkolenia otwarte, szkolenia zamknięte i projekty szkoleniowe. Szkolenia z kategorii zarządzanie, sprzedaż, HR, umiejętności osobiste, marketing, finanse, negocjacje. Praktyczne, interaktywne kursy i szkolenia.